كيفية عمل دراسة جدوي للمشروع

 فرص الاستثمار ما بعد جائحة كورونا 

الوباء آخذ في الانحسار والتكنولوجيا تعيد تشكيل الطريقة التي يستثمر بها الناس في جميع أنحاء العالم. هناك شعور بالتفاؤل يتنامى ، ولكن لا يزال من الصعب التخلص من حالة عدم اليقين التي سادت العام الماضي.

ما هي أفضل الفرص لأموالك في هذه البيئة؟ يفتح استثمار مليون دولار في لقطة واحدة المزيد من الاحتمالات - وبالطبع يمكن أن ينطوي على مخاطر أكبر. لقد سألنا لجنة من الخبراء الذين قدموا لنا أفضل أفكارهم حول مكان وضع هذا المبلغ.

لقد انتقلوا إلى ما هو أبعد من العالم القياسي للصناديق إلى المجالات الأكثر حيوية - وربما الأكثر خطورة - لرأس المال الاستثماري ، والاستثمار في الشركات الناشئة وحتى المراهنات الرياضية.

لقد طلبنا أيضًا بعض الأفكار الإبداعية البديلة لتخصيص هذا النوع من النقد في محفظتك ، وحصلنا على بعض الردود الممتعة التي قد تلهمك ، أفكار مثل الاستثمار في فريق هوكي دوري ثانوي أو البحث عن النجاح الرقمي الكبير التالي.

ليوناردو أوتيرو (شريك أربور كابيتال) :

من وجهة نظر الماكرو ، العالم ليس مكانًا مثيرًا للغاية في الوقت الحالي ليس لديك نمو هائل في أي مكان ، فهناك الكثير من عدم المساواة الاجتماعية لذا فإن الفرصة الحقيقية لتحقيق مكاسب تكمن في إيجاد شركات رقمية كبيرة ذات نمو عضوي سريع يمكن أن تستفيد من استراتيجية الفائز يأخذ كل شيء.

مكان واحد كنا نبحث عنه هو قطاع المراهنات الرياضية كانت المراهنات الرياضية سوقًا سوداء في العالم بأسره تقريبًا حتى عام 2018 ، عندما مهدت المحكمة العليا الأمريكية الطريق لجعلها قانونية أدى ذلك إلى إحداث تغييرات مماثلة في جميع أنحاء العالم ، حيث كانت أحدث دولة لإضفاء الشرعية عليها هي كندا.

هناك شركة كندية صغيرة ، Score Media and Gaming ، والتي يمكن أن تستفيد بشكل كبير من وجهة نظرنا تطبيقها ، theScore ، هو أكبر تطبيق إعلامي رياضي في كندا وثالث أكبر تطبيق في الولايات المتحدة ، وهو يقوم الآن بتحويل نموذج أعماله بعيدًا عن الإعلانات ، الذي يحتوي على هوامش ربح أكثر صرامة ، نحو جني الأموال من كونه وسيطًا للرهانات الرياضية. إذا نجحوا ، فقد يشهدون زيادة في الإيرادات بمقدار 20 ضعفًا في غضون خمس إلى سبع سنوات إنه بالتأكيد رهان محفوف بالمخاطر مقابل مليون دولار ، لكنه رهان يمكن أن يأتي بمكافأة جيدة.

طريقة أخرى للعب: لقد استثمرنا مؤخرًا في شركة ناشئة تشتري حصصًا في حقوق الأغاني البرازيلية الناجحة التي نسيها الناس نوعًا ما. تتمثل الإستراتيجية في القيام تقريبًا مثل الأسهم الخاصة وإعادة تلك الأغاني إلى حياة الناس ، سواء كان ذلك من خلال الإعلانات أو فيلم وثائقي على Netflix عن الفنانين وما إلى ذلك لا تزال البرازيل متخلفة عن النهضة التي أحدثها تدفق البث في صناعة الموسيقى العالمية ، لكننا نراهن على أنها ستلحق بالركب وسيحصل الفنانون على حصة أكبر من الأرباح ، كما يحدث في أي مكان آخر.

ديفيد روت (مؤسس شركة DBR & Co) :

أنا متحمس للاستثمار والتوجيه. هناك طريقة للقيام بالأمرين معًا ، من خلال شيء يسمى "صندوق البحث" الفكرة من وراء صندوق البحث هي دعم الرؤساء التنفيذيين المستقبليين في بحثهم عن شركة جيدة لاكتسابها وقيادتها لمدة ستة إلى 10 سنوات إنه جزء من الملكية الخاصة ، وجزء من رأس المال الاستثماري نشأ المصطلح في كلية هارفارد للأعمال في عام 1984 ، وانتشر في كلية ستانفورد للدراسات العليا في إدارة الأعمال وانتشر بشكل مطرد في كليات إدارة الأعمال ورجال الأعمال والمستثمرين من القطاع الخاص حول العالم.

الطريقة التي تعمل بها عادةً هي تلك المجموعة من المستثمرين الذين يحددون ويعيدون "الباحثين" ، الذين قد يكونون حديثي التخرج من ماجستير إدارة الأعمال ، أو ماجستير إدارة الأعمال الذين كانوا في القوى العاملة منذ أقل من عقد من الزمان. تشكل المجموعة أداة استثمارية ، غالبًا ما تكون هيكل شراكة. ثم يخرج خريجو B-school ويبحثون عن شركة أو شركات مملوكة للقطاع الخاص ، تتراوح قيمتها بين 6 إلى 10 ملايين دولار - يمكن أن تكون شركة غسيل سيارات ، شركة صحية ، شركة أسلوب حياة.

عند النجاح ، أدى ذلك إلى مسار سريع نسبيًا للخريجين الشباب ليصبحوا مالكًا ومديرًا تنفيذيًا وعائدات مالية جذابة لكل من المستثمرين والباحثين. وجد تحليل أجراه مركز دراسات ريادة الأعمال في ستانفورد في عام 2020 أنه من عام 1984 حتى عام 2019 ، تم استثمار 1.4 مليار دولار على الأقل من رأس مال الأسهم في صناديق البحث التقليدية والشركات التي تم الاستحواذ عليها ، مما أدى إلى توليد ما يقرب من 6.9 مليار دولار من قيمة الأسهم للمستثمرين وما يقدر بنحو 1.8 مليار دولار لرجال الأعمال حتى الآن.

بلغ معدل العائد الداخلي الإجمالي قبل الضريبة للمستثمرين 32.6٪ حتى نهاية عام 2019 ، انخفاضًا من 33.7٪ في تحليل 2018 ، وكان العائد على رأس المال المستثمر 5.5 ضعفًا من 6.9 مرة في عام 2018. وانعكس ذلك انخفاضًا طفيفًا العوائد ، فترات الاحتفاظ الأقصر ، وعدد قياسي من عمليات الاستحواذ الجديدة. هناك مخاطر بالطبع: وجد تحليل 2020 أيضًا أن واحدًا من كل ثلاثة صناديق فشل في شراء شركة ، حتى بعد عامين من العمل بدوام كامل في محاولة للعثور على واحدة.

طريقة أخرى للعب: أنا أحب الهوكي. عزفتها ، ولعبها أبنائي - ولعب أحدهم كمحترف. أحب أن أستثمر وقتي وأموالي في امتياز ثانوي لهوكي الدوري. إنها رياضة شجاعة وتميل إلى ألا تكون مدفوعة بالذات كما يمكن أن تكون الرياضات الأخرى ، مثل كرة السلة. هناك حديث عن دوري صغير قادم إلى بيتسبرغ. ولكن إذا لم يحدث ذلك ، فسأبحث عن مناطق كليفلاند أو ميشيغان.

ماثيو ليبمان الشريك المؤسس (Amplius Wealth Advisors) :

نحن نحب Blackrock Capital Allocation Trust ، الذي تم إطلاقه كجزء من نوع من الجيل الجديد من الصناديق والصناديق الاستئمانية المغلقة [تتداول هذه الصناديق والصناديق الاستئمانية مثل الأوراق المالية أو الصناديق المتداولة في البورصة ، لكن الأموال لا تتدفق داخل الصندوق أو خارجه حيث يشتري المستثمرون الأسهم ويبيعونها.] كان لدى أشقائهم الأصليين عمولات أكبر مقدمًا ، وكان لدينا فقط شرائها عند تداولها في السوق الثانوية ، وليس بسعر الطرح الأولي. ولكن لا يوجد لدى BCAT عبء أمامي على العميل - قامت شركة Blackrock بتمويل ذلك - لذا فهي طريقة أكثر ملاءمة للمستهلك للحصول على رأس مال دائم.

لقد ظللنا نراقب هذه الثقة منذ ظهورها قبل حوالي عام ، وبدا أنها تجارة رخيصة بشكل خاص في السوق الثانوية في بعض الأحيان ، لذلك قمنا بالإضافة إليها. تدار بشكل فعال من قبل فريق تخصيص الأصول في Blackrock الذي يدير صندوقهم الرئيسي [27.5 مليار دولار. صندوق تخصيص الأصول العالمية لشركة بلاك روك]. إنه صندوق "اذهب إلى أي مكان". لديهم ما بين 25 ٪ و 33 ٪ من الصندوق في الأوراق المالية الخاصة ، سواء الديون أو حقوق الملكية. إنه مثل 60٪ أسهم / 40٪ صندوق سندات ولكنه أكثر ذكاءً.

الثقة لديها عائد جيد يزيد عن 5.5٪ ، وهم يحققون بعضًا من ذلك عن طريق كتابة الخيارات إذا كنا سنستثمر في استثمارات ذات عائد أعلى ، أردنا أن نفعل ذلك مع شركة لديها خبرة ائتمانية واسعة. هناك بالتأكيد مخاطر هنا ، لكنهم يحصلون أيضًا على عائد من مجالات تشمل أسهم توزيعات الأرباح ، التي تدفع الآن أكثر من العديد من السندات ذات العائد المرتفع ، ويحصلون على عائد كبير من الائتمان الخاص ، حيث لديهم الخبرة لإجراء الصفقات والقيام بالعناية الواجبة والحصول على عوائد أعلى من السوق.

لذلك نحصل على خبرة في السوق العامة وخبرة في السوق الخاص بطريقة فعالة من حيث التكلفة بشكل معقول من مدير النخبة ، وقد تم تداوله في بعض الأحيان بخصم من صافي قيمة أصوله [يشير NAV إلى القيمة السوقية للأصول الأساسية للصندوق]. في وقت لا توجد فيه قيمة كبيرة ، إذا تمكنت من العثور على شيء مقوم بأقل من قيمته الحقيقية ، فقد يكون ذلك بمثابة فوز.

طريقة أخرى للعب: أعتقد أن سوق المقتنيات الكاملة الآن مبالغ فيه. إذا كنت تعتقد أن الأشياء ستكلف أكثر ، فقم بتجربة الآن لأنها ستكلف أكثر لاحقًا. لقد أردت منذ فترة طويلة الوصول إلى جميع الولايات الخمسين ، وقد تأخرت بين المسؤوليات في المنزل والعمل ومن الواضح مع الوباء. لقد علقت في 42 ولاية لفترة من الوقت ، لكنني سأحصل على ما يصل إلى 45 خلال الشهرين المقبلين. أنا آخذ إجازة في كولورادو ، حيث كنت من قبل ، لكنها ليست بعيدة عن النقاط الأربع ، حيث تلتقي أربع ولايات ، وسوف نذهب أنا وزوجتي إلى نيو مكسيكو ، حيث لم أزرها من قبل. سنقوم أنا وابني أيضًا برحلة في ملعب بيسبول ، ومن المحتمل أن أصطدم بمينيابوليس وأقول هناك لم أزرها من قبل.

مارك واتسون (مؤسس أكويلا كابيتال بارتنرز) :

إذا نظرت إلى كيفية تغير الاقتصاد خلال العقد الماضي ، ستجد أن هناك مسيرة بطيئة نحو الرقمنة في كل صناعة تقريبًا. أدى الوباء إلى تسريع وتيرة هذا الأمر وأجبر المستهلكين أيضًا على التعامل مع العلامات التجارية بطريقة مباشرة. بالنسبة للبعض ، أصبحت تجربة يومية تقريبًا. أعرف أشخاصًا يطلبون من أمازون كل يوم من أيام الأسبوع. إنه هذا التفاعل المتكرر. يمكنك قول الشيء نفسه عن Netflix. تاريخيًا ، كان الناس مترددين جدًا في شراء التأمين عبر الإنترنت. مع الوباء ، أصبح التحدث مع وكيل شخصيًا أكثر صعوبة ، لذلك بدأ الناس في تجربة شركات التأمين الرقمية ، مثل Lemonade أو Hippo.

الكثير من هذه الشركات خاصة ومدعومة من المشاريع. يمكنك الاستثمار من خلال صناديق الاستثمار ، التي حصلت على أجزاء كبيرة من هذه الشركات الكبرى ثم وزعتها على مستثمرين أصغر أو من خلال الاستثمار في شركات في مراحلها الأولى وهي في طريقها لتصبح منصة ، ثم نظام بيئي. هذا هو المكان الذي أضع فيه أموالي.

ما أبحث عنه كمستثمر هو إنشاء النظام البيئي التالي. تريد البحث عن الشركات التي تبتكر باستمرار لجعل التجربة أفضل للعملاء في كل مرة يتفاعلون فيها. ما يهم أيضًا هو أن النظام البيئي متعدد الجوانب: يجد العديد من الأشخاص المعنيين أنه من الأسهل التعامل مع بعضهم البعض من خلال منصة الشركة أكثر من التعامل مع أنفسهم على سبيل المثال ، Amazon عبارة عن سوق يتيح للمشترين والبائعين الالتقاء والتعامل بطريقة أكثر فاعلية في نظام بيئي حقيقي ، يجب أن يفوز كلا الجانبين.

طريقة أخرى للعب: لقد كنت أجمع الساعات لمدة 20 عامًا ، وربما لفترة أطول. وقد لاحظت أن سعر الكثير من الساعات المستعملة قد ارتفع بنسبة 50٪ إلى 100٪ خلال العامين الماضيين. يحب الكثير من الناس رولكس ، وخاصة صبمارينر ، التي تشبه ساعة الغطاس. كان من الممكن أن تشتري واحدة تستخدم مقابل 2500 دولار إلى 5000 دولار قبل عامين. تلك الساعة نفسها اليوم تتراوح ما بين 10000 إلى 15000 دولار. هناك سوق نشط للأغراض المستعملة لعلامات رولكس وأوديمار بيجيه وباتيك فيليب إذا كنت تريد حقًا وضع بعض المال في العمل ، فيمكن الحصول على Patek مقابل 20000 دولار وصولاً إلى مليون دولار. مع الساعات ، يمكنك الاستفادة من فئة الأصول البديلة ، حيث تقوم بجمعها والاستمتاع بها بينما تقدرها إنها مستعملة لذلك لديهم بالفعل بعض البلى ولكن نظرًا لأنها مصنوعة جيدًا ، يمكنك تحمل ارتدائها وعدم القلق.

مايكل سونينفيلدت (مؤسس ورئيس مجلس إدارة Tiger 21) :

كل شيء هذه الأيام يدور حول الانتقال إلى الطاقة النظيفة. كان الأمر نظريًا للغاية ، لكن عندما يموت 60 شخصًا في بورتلاند ومئات في كولومبيا البريطانية بسبب الحرارة ، يكون الأمر أقل. الآن عندما يركب الناس السيارات ويقومون بتشغيل مكيفات الهواء والطاقة المهدرة ، علينا أن نفكر في الحياة التي تتعرض للخطر بسبب تغير المناخ.

التركيز الرئيسي بالنسبة لي هو شركات الطاقة المتجددة. في العقد الماضي ، تحولت شركات الوقود الأحفوري من 16٪ من الأسهم المتداولة علنًا إلى أقل من 3٪. لقد فهم السوق التحول إلى الطاقة النظيفة. لم يفعل السياسيون - كثير من الناس لم يفعلوا - لكن الناس الذين يراهنون بالدولارات على المستقبل أوضحوا نهاية الوقود الأحفوري ، وأي شخص لا يفكر في ذلك في إستراتيجيته الاستثمارية يعيش في الماضي.

أنا أدعم الشركات الناشئة التي لديها تقنية فريدة لتلعبها في سوق الطاقة - وليس فقط سوق الطاقة. إذا كان العقد الماضي يدور حول الاستخدام المتزايد للطاقة المتجددة ، فسيكون العقد القادم حول الاستخدام المتزايد للطاقة المتجددة. عندها ستقلب الطاقة المتجددة على حوالي 30٪ كحد أدنى من مزيج مصادر الطاقة لشركات المرافق. ستغير نقطة التحول هذه العالم حيث تحل الطاقة المتجددة "حسب الطلب" على نحو متزايد محل الأحمال الأساسية التي تم توفيرها سابقًا للمرافق من خلال محطات الفحم أو الطاقة القصوى المتقطعة التي توفرها محطات ذروة الغاز. سيؤدي نفس انتقال الطاقة إلى اعتماد المركبات الكهربائية. إنها ليست فقط تسلا. هناك شركة لوسيد موتورز لصناعة السيارات الكهربائية ، والتي ستظهر لأول مرة في الأشهر القليلة المقبلة يمكنك تداولها في Churchill SPAC (CCIV) ، وعلى نطاق أوسع ،

طريقة أخرى للعب: يدور استثماري الشخصي أيضًا حول الحاجة إلى التحول إلى البيئة. لا أريد أن أسعد على حساب بؤس الآخرين. أقوم بوضع حوض سباحة جديد والحصول على التدفئة الجوفية بدلاً من الغاز. كانت الطاقة الحرارية الجوفية طاقة مجانية متاحة منذ دهور. ربما تكون تكلفة رأسمالية أكثر بقليل ، ولكن بمجرد تثبيتها ، تصبح مجانية مدى الحياة. أنا أضع التدفئة الجوفية في منزلي باستخدام نفس مجال الطاقة الحرارية الأرضية. سأستخدم المزيد لتدفئة المسبح في الصيف وسأوفرها لتدفئة المنزل في الشتاء لاستخدام النظام بأكبر قدر ممكن من الكفاءة. قمت أيضًا باستثمار ضخم في الطاقة الشمسية على مركبتي الشراعية لتقليل استخدام الوقود الأحفوري.